從對各項目的具體分析發(fā)現(xiàn)，首先，新會計準則下，債務重組成為上市公司增加當期利潤的有效手段。報告指出，新會計準則規(guī)定債務重組的收益可以直接計入當期損益，這為那些處于財務困境的上市公司(特別是面臨退市危險的ST公司)打開了一條迅速擺脫財務困境、扭虧為盈甚至是摘掉ST帽子的直接并且非常有效的途徑。
據(jù)統(tǒng)計，2007年中報中115家上市公司取得了債務重組收益，平均增加當期利潤135萬元人民幣，實際上這些上市公司平均有23.9%的當期稅前利潤來自債務重組收益，其中ST公司有43家;有66家上市公司的債務重組收益在50萬元人民幣以上，ST公司有33家;債務重組收益前二十大公司中ST公司有14家;債務重組收益過億的三家公司均是ST公司。這表明ST公司普遍采用債務重組作為改善當期業(yè)績的手段。
其次，報告稱，按照新會計準則，上市公司利潤表中設置公允價值變動損益科目，綜合反映交易性金融資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)等公允價值變動對上市公司當期損益的影響。公允價值變動損益主要來自股票、基金、債券等金融資產(chǎn)，2007年上半年平均為上市公司帶來了近3000萬元人民幣的巨額利潤，這一科目平均占上市公司稅前利潤的59.44%，而具有公允價值凈收益的上市公司則平均得到了5600萬元人民幣的利潤，平均占稅前利潤的79.78%。
與交易性金融資產(chǎn)等不同的是，可供出售金融資產(chǎn)的公允價值變動要計入資本公積項，這意味著公允價值也會對上市公司所有者權益產(chǎn)生影響。從可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動導致的資本公積增加最大的二十家上市公司可見，所有者權益的這種大幅增加在原有會計準則下，是極難在半年內實現(xiàn)的。同計入公允價值變動損益的當期利潤一樣，外部市場為投資者帶來了高額收益。將投資者利益通過上市公司同外部金融市場緊密聯(lián)系起來，是新會計準則的最顯著特點。
第三，該課題報告還指出，新會計準則中對股份支付的規(guī)定備受矚目，因為這與上市公司的股權激勵緊密相關。激勵制度的改革一直落后于上市公司其他方面治理機制的發(fā)展，新會計準則股份支付準則的頒布為上市公司將股權激勵制度正式化和公開化提供了必要條件。
此外，還有一個顯著的特征是投資收益占稅前利潤的比例相當高。報告認為，新會計準則下上市公司投資收益主要有三個來源：長期股權投資、金融資產(chǎn)投資及其他。2007年上市公司實現(xiàn)的巨額投資收益主要是由金融行業(yè)創(chuàng)造的，其中大部由中國平安和中國人壽兩家上市公司創(chuàng)造。按照新會計準則，金融資產(chǎn)持有期間的利息收入、股利和處置都有可能產(chǎn)生投資收益。也就是說，在2006年和2007年資本市場處于牛市的時期，上市公司之間，特別是其他公司與金融行業(yè)的公司之間的相互持股，使得投資收益的利潤刺激效應大大增強。因此，新會計準則、企業(yè)經(jīng)營狀況的改善與宏觀經(jīng)濟的快速增長共同造就上市公司投資收益的大幅提高。
