1.1衍生金融工具的計(jì)量屬性問(wèn)題
首先，如果衍生金融工具歷史成本以合約訂立時(shí)初始凈投資反映，那么初始凈投資為零或很少，并不能反映它的價(jià)值；如果衍生金融工具歷史成本以簽約后相應(yīng)的權(quán)利和義務(wù)為歷史成本，那么由于沒(méi)有實(shí)際交易事項(xiàng)發(fā)生，也就沒(méi)有歷史成本可循，歷史成本基礎(chǔ)顯然不適用；
其次，衍生金融工具大的價(jià)格波動(dòng)大，歷史成本很難記錄其波動(dòng)過(guò)程，各種風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法得到反映，金融監(jiān)管更無(wú)從下手；
本文認(rèn)為衍生金融工具資產(chǎn)負(fù)債初始計(jì)量及損益計(jì)量上要突破歷史成本計(jì)量屬性，只有公允價(jià)值是衍生金融工具的最佳計(jì)量屬性。
1.2衍生金融工具初始計(jì)量與后續(xù)計(jì)量的問(wèn)題
衍生金融工具計(jì)量包括初始計(jì)量和后續(xù)計(jì)量，所謂初始計(jì)量，是指初始確認(rèn)時(shí)的對(duì)其入賬價(jià)值的計(jì)量，包括保證金、期權(quán)費(fèi)等實(shí)際支出的計(jì)量。所謂后續(xù)計(jì)量，是指初始確認(rèn)和初始計(jì)量以后的計(jì)量。采用公允價(jià)值計(jì)量屬性后，由于衍生金融工具在初始計(jì)量后公允價(jià)值可能發(fā)生變動(dòng)，因此有必要對(duì)其進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，以調(diào)整其賬面價(jià)值，并確認(rèn)由于公允價(jià)值變動(dòng)而產(chǎn)生的利得和損失。
2衍生金融工具計(jì)量屬性的選擇
本文認(rèn)為在金融工具會(huì)計(jì)中，應(yīng)當(dāng)采用單一公允價(jià)值計(jì)量模式。因此，關(guān)于套期保值部分的會(huì)計(jì)研究本文未作處理。
2.1公允價(jià)值的定義
我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行了定義：“公允價(jià)值是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方，自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~。”在對(duì)公允價(jià)值概念進(jìn)行理解時(shí)，需要從以下幾個(gè)方面把握公允價(jià)值的概念：
首先，公允價(jià)值的一個(gè)最大的特點(diǎn)是熟悉情況的雙方在公平交易中形成，而非在強(qiáng)制性或清算時(shí)收到或付出的金額。
其次，在確定資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)充分考慮當(dāng)前的情況。公允價(jià)值代表的是當(dāng)前交易下資產(chǎn)或負(fù)債的經(jīng)濟(jì)“價(jià)值”，即公允價(jià)值有一個(gè)時(shí)點(diǎn)的問(wèn)題，是“現(xiàn)在”時(shí)態(tài)的計(jì)量屬性。
最后，公允價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值是兩個(gè)相互區(qū)別而又有著密切聯(lián)系的概念。市場(chǎng)價(jià)值指的是在公開(kāi)活躍市場(chǎng)上可獲得的交換價(jià)值。公允價(jià)值是在公平交易中形成。這種“公允”性要通過(guò)交換價(jià)格來(lái)體現(xiàn)，但這種交換價(jià)格，既可以是現(xiàn)實(shí)的交換價(jià)格，也可以是潛在的交換價(jià)格。取決于這些資產(chǎn)或負(fù)債是否有對(duì)應(yīng)的活躍市場(chǎng)。
2.2公允價(jià)值與其他計(jì)量屬性的關(guān)系
歷史成本是真實(shí)交易的場(chǎng)價(jià)格，可以說(shuō)是“過(guò)去”的公允價(jià)值，在歷史成本的定義中也提及“對(duì)價(jià)的公允價(jià)值”，反映出其符合公允價(jià)值的特性。重置成本和現(xiàn)行成本，雖不是真實(shí)交易下的市場(chǎng)價(jià)格，但卻是潛在的虛擬的交易價(jià)格，因此，符合公允價(jià)值定義，而且是“現(xiàn)在”時(shí)態(tài)的公允價(jià)值。
可變現(xiàn)凈值是未來(lái)未經(jīng)貼現(xiàn)的資產(chǎn)或負(fù)債的脫手價(jià)值。所以，可實(shí)現(xiàn)凈值不能代表公允價(jià)值�，F(xiàn)值是未來(lái)現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值。它有兩種類(lèi)型，以公允價(jià)值為計(jì)量目標(biāo)的現(xiàn)值和以特定個(gè)體計(jì)量為計(jì)量目標(biāo)的現(xiàn)值。現(xiàn)值計(jì)量過(guò)程中有兩個(gè)步驟：一是估計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量；二是合理地選擇折現(xiàn)率。未來(lái)現(xiàn)金流量是估計(jì)的，利率也可以隨意選擇，這樣不同主體，對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流的金額、時(shí)間、風(fēng)險(xiǎn)有不同的預(yù)期，也就會(huì)得出不同的現(xiàn)值，而這些現(xiàn)值不可能都代表公允價(jià)值。只有根據(jù)市場(chǎng)對(duì)上述各因素的預(yù)期所計(jì)算的現(xiàn)值與公允價(jià)值是一致的。因此，現(xiàn)值不包括在公允價(jià)值的定義中，但現(xiàn)值是估計(jì)公允價(jià)值的一種技術(shù)，運(yùn)用現(xiàn)值的唯一目的就是估計(jì)公允價(jià)值。
2.3采用公允價(jià)值計(jì)量屬性的意義
首先，衍生金融工具的公允價(jià)值具有預(yù)測(cè)性。在金融高度發(fā)達(dá)的今天，機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)并存，投資者必須對(duì)備選的各個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行分析，估計(jì)其所能帶來(lái)的現(xiàn)金流量。公允價(jià)值是人們對(duì)未來(lái)不確定性所達(dá)成的共識(shí)，它描述了市場(chǎng)對(duì)于該項(xiàng)金融工具直接或間接帶來(lái)的現(xiàn)金流量貼現(xiàn)后的掙值，以及該現(xiàn)金量不確定性的風(fēng)險(xiǎn)，考慮了各種市場(chǎng)因素的影響，更能反映企業(yè)的業(yè)績(jī)和相對(duì)地位，而相關(guān)的決策利用這種預(yù)測(cè)的未來(lái)現(xiàn)金流量的金額、時(shí)間以及不確定性來(lái)對(duì)自己的現(xiàn)金流量進(jìn)行估計(jì)，如果能定期得到金融工具公允價(jià)值的信息，可以幫助他們定期評(píng)估自己所投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量，以便做出正確的選擇。
其次，衍生金融工具的公允價(jià)值信息具有及時(shí)性，動(dòng)態(tài)反映了衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)。這可以使內(nèi)部的使用者更有效率地評(píng)價(jià)企業(yè)的投資和籌資決策的效果，即經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，如選擇固定利率款或浮動(dòng)利率貸款，或是投資于長(zhǎng)期工具或短期工具的決策。
再次，衍生金融工具的公允價(jià)值信息具有可比性，可以使企業(yè)間的橫向比較更加充分。比如，擁有同樣期限、金額、和風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金流量的衍生金融工具的兩個(gè)企業(yè)，如采用歷史成本計(jì)量，則可能因取得衍生金融工具的時(shí)間不同，而在報(bào)表上采用不同的金額反映。
最后，會(huì)計(jì)信息之所以有用，不僅在于它能有助于經(jīng)濟(jì)決策，而且在于它還可以反映受托經(jīng)管責(zé)任，這種受托經(jīng)管責(zé)任將會(huì)計(jì)信息的內(nèi)部使用者和外部使用者有機(jī)地聯(lián)系了起來(lái)，公允價(jià)值的應(yīng)用可以更真實(shí)的反映企業(yè)資產(chǎn)的變動(dòng)情況，公允價(jià)值計(jì)量屬性下出現(xiàn)的己確認(rèn)未實(shí)現(xiàn)的利得或損失直接計(jì)入權(quán)益的處理也體現(xiàn)了這一特點(diǎn)。
3國(guó)際上對(duì)會(huì)計(jì)計(jì)量問(wèn)題探討
3.1衍生金融工具的初始計(jì)量
IAS39規(guī)范了金融工具的初始計(jì)量。對(duì)于初始計(jì)量而言，就是“當(dāng)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債初始確認(rèn)時(shí)，企業(yè)應(yīng)該以其成本進(jìn)行計(jì)量。對(duì)金融資產(chǎn)而言，所謂成本是指放棄的對(duì)價(jià)的公允價(jià)值；對(duì)于金融負(fù)債而言，所謂成本是指收到的對(duì)價(jià)的公允價(jià)值。同時(shí)，交易費(fèi)用也應(yīng)該計(jì)入各項(xiàng)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的成本。”
需要補(bǔ)充的是，如果被套期確定承諾或預(yù)期交易導(dǎo)致衍生金融資產(chǎn)、衍生金融負(fù)債的確認(rèn)，則應(yīng)該把在權(quán)益中確認(rèn)了的套期損益記入確定承諾或預(yù)期交易真正發(fā)生時(shí)所確認(rèn)的資產(chǎn)負(fù)債中，形成資產(chǎn)負(fù)債的初始計(jì)量?jī)r(jià)值。
FASB對(duì)衍生金融工具初始計(jì)量的規(guī)定非常相似。SFAS133未區(qū)分初始計(jì)量與后續(xù)計(jì)量，只是籠統(tǒng)地要求所有衍生金融工具都應(yīng)以公允價(jià)值計(jì)量(第17段)。不同的是沒(méi)有提到交易費(fèi)用的處理。
3.2衍生金融工具的后續(xù)計(jì)量
IASC認(rèn)為對(duì)于衍生金融工具，除了需要通過(guò)交付無(wú)公開(kāi)標(biāo)價(jià)的權(quán)益性證券的合約外，都要以公允價(jià)值計(jì)量，而不管交易是套期目的還是為交易而持有的目的。這是與FASB是有差異的，F(xiàn)ASB要求以公允價(jià)值計(jì)量所有的衍生工具，包括需要交付無(wú)公開(kāi)標(biāo)價(jià)權(quán)益工具的衍生金融工具。對(duì)三種類(lèi)型的衍生金融工具，筆者綜合國(guó)際上觀點(diǎn)認(rèn)為其會(huì)計(jì)處理也應(yīng)該分為如下三種情況：
(1)對(duì)于打算長(zhǎng)期持有至到期的衍生金融工具，則可視管理層意圖決定在財(cái)務(wù)報(bào)表日以初始確認(rèn)時(shí)的公允價(jià)值入賬，不進(jìn)行后續(xù)確認(rèn)和計(jì)量，這其實(shí)是一種類(lèi)似歷史成本計(jì)量屬性。
(2)對(duì)于不構(gòu)成套期關(guān)系組成部分的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的公允價(jià)值變動(dòng)后要調(diào)整其賬面價(jià)值，對(duì)由于重新計(jì)量至公允價(jià)值形成的利得或損失，應(yīng)計(jì)入形成當(dāng)期的凈利潤(rùn)(或虧損)。
(3)對(duì)于構(gòu)成套期關(guān)系的金融資產(chǎn)，其處理按照套期會(huì)計(jì)規(guī)定。衍生金融工具一般作為套期工具出現(xiàn)，其后續(xù)計(jì)量方法分以下幾種情況：
①如果是公允價(jià)值套期，則按照以下方法處理：以公允價(jià)值重新計(jì)量套期工具形成的利得或損失應(yīng)立即在掙利潤(rùn)(或虧損)中確認(rèn)；可歸屬于被套期風(fēng)險(xiǎn)的被套期項(xiàng)目的利得或損失，應(yīng)調(diào)整被套期項(xiàng)目的賬面價(jià)值，并立即在凈利潤(rùn)(或虧損)中予以確認(rèn)。在這點(diǎn)上，不區(qū)分套期的有效性與無(wú)效性。
②如果是現(xiàn)金流量套期，則按照以下方法處理：確定是有效套期的那部分套期工具的利得或損失，應(yīng)通過(guò)權(quán)益變動(dòng)表直接在權(quán)益中確認(rèn)；無(wú)效部分，套期工具是衍生金融工具的，立即計(jì)入凈利潤(rùn)。
③在國(guó)外實(shí)體凈投資的套期按類(lèi)似于現(xiàn)金流量套期的處理原則核算。
4我國(guó)衍生金融工具會(huì)計(jì)計(jì)量的發(fā)展趨勢(shì)
衍生金融工具的特性決定了只有公允價(jià)值計(jì)量，才能為會(huì)計(jì)報(bào)表使用者提供對(duì)決策有用的信息。因此本文的觀點(diǎn)是，把衍生金融工具在表內(nèi)確認(rèn)，并以公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，將是大勢(shì)所趨。目前我國(guó)已經(jīng)具備實(shí)施衍生金融工具會(huì)計(jì)計(jì)量的各種基本條件：
在長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，銀行逐步認(rèn)識(shí)到，衍生金融工具結(jié)構(gòu)復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)巨大，技術(shù)含量高，高質(zhì)量的系統(tǒng)支持是交易及其會(huì)計(jì)核算順利開(kāi)展的重要前提。為了更好地開(kāi)展正處于上升階段的衍生金融業(yè)務(wù)，銀行都樂(lè)于投入較多的成本，各種與交易、會(huì)計(jì)、管理相關(guān)的系統(tǒng)紛紛上馬。目前我國(guó)銀行中有使用的系統(tǒng)包括朽：用以實(shí)現(xiàn)對(duì)交易的有效監(jiān)控，并提供相關(guān)分析報(bào)告的系統(tǒng)；債券交易管理的系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)對(duì)全球債券的集中管理：資金業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的系統(tǒng)，可以提供風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VAR)、基點(diǎn)價(jià)值(PVBP)、壓力測(cè)試、情景分析等報(bào)告；可以實(shí)現(xiàn)海外機(jī)構(gòu)和國(guó)內(nèi)總行資金業(yè)務(wù)的后線清算系統(tǒng)等。
《編報(bào)規(guī)則第18號(hào)》要求我國(guó)上市商業(yè)銀行按照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，編制補(bǔ)充財(cái)務(wù)報(bào)告作為法定財(cái)務(wù)報(bào)告的附加信息。事實(shí)上，各上市商業(yè)銀行都較好地遵循了這一規(guī)定，而且其補(bǔ)充財(cái)務(wù)報(bào)告結(jié)構(gòu)完整，報(bào)表、附注等結(jié)構(gòu)都相當(dāng)規(guī)范。
可見(jiàn)，在不與我國(guó)實(shí)際情況存在嚴(yán)重沖突的情況下，對(duì)國(guó)外成熟的做法加以吸收和借鑒，以公允價(jià)值對(duì)我國(guó)衍生金融工具實(shí)施計(jì)量將是大勢(shì)所趨。
